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Mercados Financeiros Uma análise prospectiva das tendências do mercado financeiro canadense, norte-americano e internacional, incluindo taxas de juros e previsões de moeda. Mercados Financeiros Mercados Financeiros Mensais Diariamente (Can) Mercados Financeiros Diariamente (US) Leituras atualizadas dos movimentos diários das taxas de juros e de câmbio. Mercados Financeiros Semanal Resumo abrangente da atividade do mercado financeiro com cobertura expandida dos mercados globais de títulos e ações. Atualização do mercado financeiro (Can) Atualização do mercado financeiro (EUA) Destaques mensais resumo dos últimos desenvolvimentos do mercado financeiro, incluindo taxas de juros e moedas. Observatório do Banco Central Acompanhamento mensal de taxas de juros de política monetária e viés de política monetária dos principais bancos centrais globais. Cotações de Câmbio Mensal Roundup mensal das principais taxas de câmbio em relação ao dólar dos EUA para 197 países, além das taxas médias diárias do Banco do Canadá e as médias mensais e anuais. Taxas de juros do Canadá-EUA e principais taxas de câmbio Um instantâneo das previsões de RBCs para taxas de juros no Canadá e nos EUA e taxas de câmbio estrangeiras. Alertas Econômicos Livres Receba um alerta por e-mail com um link direto assim que esta publicação for publicada no site da RBC Economics Research. Esse serviço gratuito é reservado para clientes e funcionários da RBC. As tabelas de previsão fornecem dados de estatística para ajudar os clientes a monitorar a evolução econômica em alguns dos maiores países do mundo. Os dados sobre taxas de juros e moedas mantêm os investidores informados sobre as últimas mudanças. Tabelas de previsão Detalhe da previsão econômica - Canadá Detalhe da previsão econômica - Tabelas do Outlook provincial dos EUA - Taxas de juros do Canadá-EUA e taxas de câmbio principais Índices de preços do amplificador - Canadá Tabelas de dados atuais Indicadores econômicos - Canadá Indicadores econômicos atuais - EUA Indicadores econômicos atuais - australiano / Nova Zelândia Current Economic Indicators - China Current Economic Indicators - Eurozone Current Economic Indicators - Japan Current Economic Indicators - UK Caribbean Economic Trends Canadá Financial Markets Daily - Mercados Financeiros dos EUA Semanalmente - Cotações Globais de Câmbio - Alertas Econômicos Livres Globais Receba um alerta por e-mail com um link direto assim que esta publicação for publicada no site da RBC Economics Research. Este serviço gratuito está reservado aos clientes e funcionários da RBC. Previsão fundamental para o dólar: O dólar neutro subiu para máximos de 14 anos após a decisão da taxa do FOMC A incerteza da política fiscal pode fazer com que os mercados questionem as movimentações recentes Os fluxos de fim de ano podem impulsionar a obtenção de lucros enviando o dólar dos EUA mais baixo Veja a programação dos próximos seminários na web e junte-se a nós AO VIVO para acompanhar os mercados financeiros O dólar subiu para o nível mais alto em 14 anos na semana passada, impulsionado por um inesperado anúncio de política monetária do FOMC. Janet Yellen e a empresa atualizaram suas previsões de crescimento e emprego e projetaram três altas em 2017, acima das duas previstas em setembro. Fogos de artifício rapidamente se seguiram. Os rendimentos globais dos títulos subiram com a perspectiva de maiores custos de empréstimos denominados em dólares, o dólar subiu em relação ao espectro das principais moedas e os preços do ouro caíram. O momentum subseqüente pode se revelar ausente na semana seguinte. A presidente do Fed, Janet Yellen, subestimou as implicações da previsão na conferência de imprensa após a decisão sobre a taxa. Ela disse que a média do caminho da taxa do FOMC aumentou apenas graças a poucos funcionários contribuintes e ressaltou que muito ainda dependia de uma perspectiva fiscal incerta. Isso faz sentido. Os mercados gastaram grande parte das últimas seis semanas de precificação no possível impacto inflacionário de uma postura expansionista defendida pelo presidente eleito Trump, mas os detalhes precisos dos novos planos de administração são desconhecidos. Uma onda vagamente prometida de gastos em projetos de infraestrutura, juntamente com cortes de impostos e desregulamentação, pode certamente aumentar o crescimento no curto prazo. A economia já está se aquecendo, de modo que se pode razoavelmente esperar que tal impulso amplifique a pressão sobre os preços e acione um ciclo mais agressivo de aperto monetário. A outra metade da mensagem econômica central do Sr. Trumprsquos especificamente, ameaçando acabar com acordos de livre comércio, nomearia a China como um manipulador de moeda e aumentaria o ndash de tarifas, que pode ser decididamente negativo para o crescimento. Qual lado desta equação supera o outro, se ambos são implementados continua a ser visto. Tendo o benefício do fim de semana para se refrescar, os investidores podem pensar em evoluir nessa direção. O surgimento dessa narrativa em vésperas da fuga de liquidez no final do ano e com muitos ativos de referência empurrados para extremos significativos pode desencadear uma rodada de tomada de lucros em todo o mercado que afunda o dólar. O risco de evento de primeira linha é largamente esgotado no restante do ano, portanto, pouco se colocaria no caminho da ação corretiva do preço se fosse para ser colocado em ação. Fazer isso pode não precisar mais de um catalisador do que a mera proximidade do giro do calendário. Previsão Fundamental para EUR / USD. Neutro - A decisão sobre a taxa do BCE, apesar das conversas sobre a negociação, era na verdade outra mais íngreme no domínio da política monetária fácil, que deve prejudicar o euro no atual ambiente de alta taxa. - Os mercados já precificaram - em uma alta da taxa do Fed na quarta-feira - o debate é sobre quão ágil o Fed será em sua orientação. - Veja o Calendário Econômico do DailyFX e veja qual cobertura ao vivo para os principais mercados de FX de risco de eventos está programada para a próxima semana no Calendário de Webinários do DailyFX. EUR / USD teve alguns dias voláteis na semana passada, sendo negociado para 1.0505 na segunda-feira na Ásia, antes de subir para 1.0873 na quinta-feira em Nova York. Em última análise, porém, com a decisão surpresa do Banco Central Europeu de abrir ainda mais a torneira de liquidez, a moeda do Euro caiu em várias moedas importantes. EUR / USD fechou a semana em 1.0554. Para ser justo, indo para a reunião do BCE, estávamos céticos que Draghi amp co. seria capaz de atender às necessidades comerciais de Natal Listrsquo de desejos. No entanto, o BCE fez exatamente isso. Enquanto os participantes do mercado buscavam um adicional de € 480 bilhões em compras de ativos (extensão de seis meses do programa de compra de títulos a € 80 bilhões por mês), o BCE prometeu pelo menos EUR540 bilhões em compras de ativos (extensão de nove meses no 60 milhões de euros por mês). Do mesmo modo, o BCE teve o cuidado de salientar que este ritmo reduzido de compras não equivale a lsquotaperingrsquo: Se, entretanto, as perspectivas se tornarem menos favoráveis ​​ou se as condições financeiras se tornarem inconsistentes com os progressos no sentido de um ajustamento sustentado da trajectória da inflação , o Conselho do BCE tenciona aumentar o programa em termos de dimensão e / ou duração. Finalmente, o BCE anunciou que não só começaria a comprar ativos com rendimentos abaixo do limite de depósito de -0,40, mas compraria títulos com a YTM tão baixos quanto 1 ano (anteriormente era de 2 anos). Este é um importante ajuste na implementação do QE. Primeiramente, isso vai agora tirar a pressão de compra do longo prazo da curva de juros, já que os investidores não precisam mais antecipar a ação do BCE. O BCE também pode reduzir ainda mais as taxas de curto prazo. No contexto do actual ambiente de rendimento crescente, as curvas de rendimento soberano do núcleo podem ajudar a reforçar o EUR / JPY, mas as mudanças de política podem afectar pares como o EUR / GBP e o EUR / USD. Enquanto as decisões do BCE irão moldar o Euro gradualmente ao longo de várias semanas, os comerciantes devem acompanhar os desenvolvimentos ao longo de duas outras linhas mais de perto. Primeiro, na Itália, um novo primeiro-ministro pode estar chegando ao poder em breve. O ministro das Relações Exteriores da Itália, Paolo Gentiloni, recebeu um mandato para formar um novo governo, e a aprovação parlamentar provavelmente será dada na quarta-feira. Quarta-feira também trará a última reunião do ano do FOMC, mas considerando as altas expectativas, o Fed precisará assumir uma postura bastante agressiva para ver a alta do dólar aumentar significativamente. O próprio EUR / USD pode estar atualmente predisposto a preços mais baixos, mas a reunião do FOMC só produzirá esse resultado da curva de expectativas de aumento da taxa do Fed, o que dificulta a visão de como a parcela de Fedrsquos determinou dois aumentos de taxa no ano que vem. e os mercados estão precificando em dois para junho e dezembro. ndashCV O Banco do Japão e a economia japonesa receberam um presente bastante pronunciado após a eleição de Donald Trump. Isso era algo que o Banco do Japão tinha assumido riscos significativos para tentar realizar no início do ano, apenas para ser encontrado com falha a cada vez. O que wersquore referindo-se aqui é a fraqueza do iene. o que para a economia japonesa é um fator crucialmente importante, uma vez que a nação insular tenta quebrar uma longa luta de décadas com a deflação. Tudo estava relativamente bem no verão passado, com o USD / JPY ficando em torno do nível de 120 ienes. E isso foi o resultado de um esforço considerável do Banco do Japão, já que seus balanços alcançaram 4 trilhões de dólares por meio de enormes esforços de QE, com o objetivo de enfraquecer o iene, a fim de devolver o crescimento e a inflação à economia japonesa. . Para uma economia pesada como o Japão, uma moeda mais fraca é a maré crescente que levanta todos os barcos. A fraqueza do iene em relação ao dólar significa que os exportadores japoneses trazem mais ienes para os mesmos preços de vendas, permitindo crescimento adicional sem ter que elevar os preços nos mercados estrangeiros e, assim, dar às corporações japonesas uma vantagem significativa fora de seu próprio território. Mas depois do mercado altista de 14 anos no iene, que levou a moeda a novas altas em relação ao dólar, até o patamar de 75,00 ienes, os exportadores japoneses estavam em uma posição precária. No 3º trimestre / 4º trimestre de 2012, vimos o ressurgimento de Shinzo Abe e IsquoAs-nomicssquo baseado na estratégia de obter fraqueza do iene via QE, a fim de permitir que a economia começasse a ver o crescimento e as pressões inflacionárias retornarem. E nos três anos seguintes, o iene enfraqueceu em mais de 50 em relação ao dólar americano, oferecendo finalmente algum elemento de alívio aos exportadores japoneses. Mas tudo isso mudou no verão passado. Como os mercados chineses estavam implodindo na frente do que era esperado para ser o primeiro aumento de taxa em nove anos a partir do Federal Reserve (setembro de 2015), o governo chinês mudou a maneira que eles valorizam o Yuan. Anteriormente, a China usava um regime de taxa fixa flutuante atrelado diretamente ao dólar norte-americano. Então, se o dólar subisse, também o Yuan, dentro de um contingente que teria permissão para flutuar livremente com as forças do mercado. E dado que o Federal Reserve deveria finalmente começar a chutar taxas mais altas depois de oito anos de acomodação extraordinária, a perspectiva de uma tendência ascendente de alta no Yuan, conforme aumentada por essa correção com o dólar americano, se tornou Muito real. E considerando que os Chinarsquos consideravam atividades de exportação consideráveis, eles estavam enfrentando uma situação de deflação, ventos contrários e pressões econômicas. A China voltou a valorizar o Yuan em 11 de agosto do ano passado. pouco antes de os mercados globais começarem a desmoronar devido às preocupações em torno do crescimento chinês. A China agora fixa o Yuan com base na cesta de moedas SDR, a fim de obter uma diversificação mais global no valor monetário. Uma dessas moedas na cesta de DES é o iene, e isso expõe muito a moeda à aversão ao risco e aos fluxos de portos seguros, particularmente aqueles fora da China. E isso provavelmente representou pelo menos uma parte do papel da reversão de Yenrsquos alguns meses depois. Com o fortalecimento do iene entre janeiro e fevereiro, o Banco do Japão estava observando uma parte considerável de seus esforços para fazer com que o Iene mais fraco se desfizesse. O pânico começou a surgir quando a força do iene se tornou um tema difundido e, na reunião do Banco de Japão em janeiro, Haruhiko Kuroda chocou o mundo quando anunciou que o BoJ iria passar para taxas negativas. Ninguém estava esperando isso e veio absolutamente de fora do nada, mas sinalizou a tolerância BoJrsquos em torno da força Yen, que era bastante inexistente depois que eles gastaram mais de 4 trilhões para obter a moeda mais fraca. Mas a maioria das taxas de juros negativas só trouxe um único dia de fraqueza do iene (o dia em que foi anunciado). Na segunda-feira seguinte, a força Yen voltou e nos dias e semanas seguintes, essa força se mostrou com vingança, enquanto os níveis de apoio continuavam a cair quase como se o Banco do Japão estivesse sendo punido por sua falta de transparência para este movimento automático. para taxas negativas. E isso durou muito do primeiro semestre deste ano até que o USD / JPY se moveu até o nível psicologicamente importante em torno de 100 em relação ao dólar americano. O USD / JPY passou grande parte deste verão assistindo a ação do preço em torno desse nível psicológico abalado. Mas a perspectiva adicional de aumento do par ainda estava lá, uma vez que o Federal Reserve (Fed, o banco central dos EUA) estava persistentemente falando sobre a possibilidade de aumentos de juros, enquanto o Banco do Japão permanecia uvávico no esforço de não observar os ganhos da Abe-nomics completamente se desfazendo, deixando apenas os 4 trilhões no balanço da BoJrsquos para mostrar seus esforços fracassados. O preço que emana após a eleição presidencial dos EUA realizou algo que o BoJ não conseguiu fazer em mais de dois anos. O iene enfraqueceu em 17 pontos contra o dólar norte-americano desde os baixos da noite da eleição. Isso significa que os exportadores japoneses agora trazem mais 17 em ienes para cada dólar de produtos vendidos nos Estados Unidos. Isso é enorme, especialmente depois que o BoJ se esforçou tanto para tentar fazer isso, só para fracassar. Este é um presente para o BoJ. A questão agora é quão agressivo o Banco pode estar se sentindo em relação às futuras projeções econômicas. O BoJ se reúne na terça-feira (segunda-feira à noite em U. S./Terça-feira de manhã para o Reino Unido) e a única questão real aqui é se eles farão qualquer movimento nas perspectivas para as condições futuras. Portanto, pouca chance para um corte de taxa provavelmente uma chance ainda menor para um aumento da taxa, mas a opinião dos BoJrsquos sobre assuntos atuais poderia ser de vital importância para aqueles que tentam prever fluxos direcionais de curto prazo para o iene porque, francamente, a eleição pode ser um fator de mudança. Assim, a grande questão para o BoJ esta semana é se eles já confiaram o suficiente para começar a elevar as previsões e ficarem mais otimistas com suas perspectivas, o que poderia trazer alguma pausa para essa tendência recentemente renovada de fraqueza Yen. As previsões atuais da BoJrsquos não esperam que a economia atinja sua própria meta de inflação até que o atual chefe do BoJ, Haruhiko Kurodarsquos, termine em abril de 2018, então o caso poderia ser considerado um pouco mais fraco que o BoJ. espere com este novo cenário mais promissor. Se eles aumentarem suas expectativas, tem havido alguns (surpreendentes) resmungos de um possível cenário de aumento da taxa do BoJ em algum momento em 2017. Então, se virmos as perspectivas de mudança do BoJ tão rapidamente, talvez ainda não estejamos perto o fim da extrema volatilidade no iene. A previsão para a próxima semana será definida como neutra. Embora a tendência de fraqueza seja atraente, eles apresentam níveis significativos de sobrevenda antes de uma grande reunião do Banco Central, e antes dos feriados, o que pode ser um ambiente implacável se você seguir tendências vendidas / vendidas. Previsão fundamental para a libra esterlina: Neutral Os principais desenvolvimentos que estão saindo do Reino Unido e dos Estados Unidos devem aumentar a volatilidade em GBP / USD, já que o FOMC está amplamente previsto para elevar a taxa básica de juros antes de 2017, mas o par corre o risco de prolongar a recuperação após a queda da libra britânica, caso o Banco da Inglaterra (BoE) continue a reduzir as expectativas de apoio monetário adicional. Participantes do mercado podem mostrar uma reação limitada às impressões de dados dos EUA que devem sair na próxima semana, quando o foco muda para a última decisão da Fedrsquos para 2016. Com os Fed Funds Futures apontando uma probabilidade maior do que 95 para uma alta de dezembro, as novas projeções para o crescimento, a inflação e a taxa de juros podem desempenhar um papel mais importante ao impulsionar a ação do preço do dólar, já que o comitê parece estar a caminho de normalizar ainda mais a política monetária no próximo ano. No entanto, a comunicação do banco central pode diferir dos últimos anos, com a presidente Janet Yellen e Co. pedindo apenas um ou dois aumentos de taxas para 2017, já que a taxa dos fundos federais provavelmente permanecerá, por algum tempo, abaixo dos níveis esperados. Com isso dito, o rally USD pós-eleitoral pode enfrentar um recuo de curto prazo se as autoridades do Fed mantiverem as expectativas de juros e endossarem amplamente uma abordagem de esperar para ver pela política monetária. Em contraste, espera-se que o BoE leve a política atual para o próximo ano, mas as principais impressões de dados que saem da região podem encorajar o banco central a adotar um tom mais hawkish conforme o Índice de Preços ao Consumidor (IPC) do Reino Unido está projetado para aumento em novembro, enquanto os ganhos médios semanais, excluindo bônus, devem subir 2,6 por ano em outubro, após uma expansão de 2,4 no mês anterior. Sinais de forte crescimento dos preços dos amplificadores salariais podem levar o Comitê de Política Monetária (MPC) a se afastar gradualmente do ciclo de flexibilização, já que o governador Mark Carney e Co. alertam que os limites são mínimos, na medida em que a inflação acima do objetivo pode ser tolerated. rsquo Como resultado, o sentimento bearish em torno da libra esterlina pode continuar a desvendar o restante do ano se o BoE mudar ainda mais a perspectiva da política monetária. Por sua vez, GBP / USD pode prorrogar a recuperação depois da queda da Libra Esterlina, enquanto continua a operar dentro do canal de tendência ascendente a partir da baixa de outubro (1.1905), com a zona de suporte anterior em torno de 1.2860 (61.8 retraimento) para 1.2950 ( 23,6 expansão) no radar. No entanto, os recentes desenvolvimentos no Índice de Força Relativa (RSI) sugerem que o avanço de curto prazo está se esgotando à medida que o oscilador se esforça para preservar a formação otimista do mesmo período, ea tendência de baixa a longo prazo pode se reafirmar. 2017 deve a luta de libra-dólar para manter a faixa de abertura mensal para dezembro. Previsão DS Fundamental para Ouro: Neutro Os preços do ouro caíram pela sexta semana consecutiva, com o metal precioso abaixo de 1,8, sendo negociados a 1137, à frente do fechamento de Nova York na sexta-feira. As perdas vêm em meio à força renovada do dólar, com o DXY subindo para altas de 14 anos depois que o FOMC subiu as taxas de juros pela segunda vez em 10 anos. Embora as perspectivas de taxas mais altas sejam um obstáculo para o ouro, os preços estão respondendo a uma barreira crítica contra o apoio de curto prazo e rumo à próxima semana, o viés curto está em risco, enquanto acima de 1120. Embora o aumento da taxa tenha sido amplamente antecipado, ligeiras revisões para cima das previsões de inflação do Fedrsquos para o crescimento e ampliação foram ofuscadas e aumentaram o número de pontos de taxa de juro dos comités com os funcionários que agora pedem 3 aumentos no próximo ano. O lançamento provocou uma reprecificação das expectativas, alimentando uma alta maciça no dólar norte-americano, já que os ativos de rendimento mais baixo, como o ouro, ficaram sob pressão. Dito isto, a primeira subida não é esperada até ao segundo semestre do ano e a recente subida do dólar pode ser um pouco exagerada aqui. (Tenha em mente que chegamos em 2016 esperando três aumentos e conseguimos apenas um). Embora as implicações para taxas mais altas provavelmente pesem sobre o metal amarelo, os preços estão respondendo a um limiar técnico chave que pode oferecer um alívio de curto prazo para a mais recente onda de vendas. Um sumário do Índice de Sentimento Especulativo (SSI) do DailyFX mostra que os comerciantes são ouro comprido líquido - a razão é de 3,33 (77 dos comerciantes são longos), e a leitura de baixa é ndash. As posições longas estão 5,4 abaixo dos níveis vistos na semana passada, enquanto as posições vendidas subiram 20,4 no mesmo período. A participação no mercado permanece firme, com participação em aberto de 4,9 acima de sua média mensal. É importante notar que a SSI continuou a se estreitar do extremo 2016 de 3,59 e destaca a ameaça de exaustão de curto prazo no sentimento / preço. Dito isto, o recente recuo na SSI sugere que o viés de descida imediato está em risco à medida que o preço se aproxima do apoio crítico. Os preços do ouro testaram uma barreira crítica de apoio esta semana em 1120/30 - esta região é definida pela extensão 161.8 do declínio das elevações anuais, o retrocesso de 76.4 do avanço da baixa de 2015, a baixa de 2014 e o paralelo inferior da formação paralela descendente incorporada. Bottom line, se o ouro vai encontrar algum alívio, este é um bom lugar para olhar Irsquoll estar à procura de uma reação contra este nível indo para a próxima semana com resistência interina eyed em 1142 amp 1171/81. A invalidação de baixa permanece em 1200/03. Uma quebra mais baixa daqui arrisca perdas substanciais para o ouro com tal cenário visando o paralelo inferior que se estende fora do baixo 1095 de 2015 respaldado de perto pelo fechamento de baixa de 2015 / 88.6 de baixa semana em 1083/85 e o aberto anual em 1062. --- Escrito por Michael Boutros, estrategista de moeda com DailyFX J oin Michael para Live Weekly Trading Webinar às segundas-feiras no DailyFX em 1 3:30 GMT (8: 30ET) Siga Michael onTwitter MBForex em contato com ele em mboutrosdailyfx ou Clic k H a ser adicionado ao sua lista de distribuição de e-mail. Previsão Fundamental para CAD: Neutro O dólar canadense enfraqueceu em relação ao dólar, assim como o resto do G10FX, quando o Federal Reserve sinalizou uma parcela de ponto mais hawkish / mais íngreme do que o esperado. O dólar canadense teve o ímpeto Bullish apoiando-o na reunião na parte de trás da Declaração de Política de 7 de dezembro, onde o Banco do Canadá observou que eles estão se concentrando na folga que permanece na economia canadense e omitiram a presente frase ao discutir possíveis cortes nas taxas para estimular a economia. O recuo da política dovish pelo Banco do Canadá decepcionou muitos ursos do dólar canadense. No entanto, quando se olha para a força relativa mês a mês relativa persistente no mercado de energia e estabilidade EM, que faz um comércio significativo com o Canadá, é fácil ver por que o Banco do Canadá está recuando a postura agressiva dovish. Na semana passada, vimos uma combinação infeliz para o CAD Bulls de uma tese convincente de mais força do dólar americano, ao lado de decepcionantes vendas de manufatura canadenses que foram negativas novamente em outubro. No entanto, na próxima semana irá apresentar uma grande quantidade de dados para os comerciantes do dólar canadense para considerar no ano novo. Enquanto poucos estão esperando fogos de artifício em relação a surpresas positivas para dados canadenses, uma impressão alinhada com as expectativas continuaria a favorecer a política de flexibilização, que pode manter a oferta de CAD em cruzamentos não-USD. Quarta-feira apresentará dados de comércio de atacado para o mês de outubro, enquanto quinta-feira e sexta-feira fornecem as impressões de manchete para a economia canadense. Quinta-feira fornecerá Vendas no Varejo para outubro e o importantíssimo CPI para novembro, que está indo devagar e pode acabar imprimindo acima do alvo do Bank of Canadarsquos 2 com a estabilidade no Petróleo Bruto. Sexta-feira apresentará PIB para outubro, com YoY esperado para permanecer inalterado em 1,9. Os Comerciantes do Dólar Canadiano devem continuar a vigiar os diferenciais de rendimento. O Banco do Canadá está fazendo seu trabalho para manter o CAD estável, mas a volatilidade nos rendimentos soberanos provavelmente será um fator determinante nos próximos meses. Efeito de energia Favorecendo a estabilidade do CAD O petróleo bruto está desempenhando um papel importante no que poderia ser a retomada da economia canadense. Como os dados econômicos estão se estabilizando (desapontando com menos frequência), o Banco do Canadá está se tornando mais neutro em oposição ao dovish, e o mercado de petróleo bruto está preparado para uma estabilidade acima de 50 / bbl. Tudo isso combinado com os esforços fiscais da PM Trudeau pode permitir que o Canadá se beneficie enormemente do recente acordo da OPEP para limitar a produção de petróleo para sustentar o equilíbrio de oferta do mercado. Embora os riscos permaneçam em face da incerteza da futura política comercial dos EUA, o dólar canadense pode brilhar como beneficiário de um parceiro comercial natural com os EUA e uma virada da maré nos mercados de energia que continua a se desenvolver. Previsão fundamental para o dólar australiano: bullish bull O tom hawkish dos US Federal Reserversquos derrotou o pobre touro australiano Mas o Fed fez o suficiente do trabalho do RBArsquos para reduzir as taxas locais mais baixas Infelizmente, é improvável que os wersquore saibam esta semana, que pode deixar o AUD vulnerável O dólar australiano provavelmente pode esperar uma semana mais calma no período que antecede o feriado, e os touros agredidos provavelmente o receberiam depois de algumas sessões tumultuadas. Isso não significa que a moeda Aussie enfraquecida subirá muito, no entanto, e ainda pode deslizar ainda mais. O aumento da taxa de juros dos Reserva Federal dos EUA em 15 de dezembro dificilmente poderia ser mais amplamente esperado. No entanto, seu tom notavelmente hawkish e o prognóstico de mais três aumentos deste tipo em 2017 pegaram muitos mercados desprevenidos, talvez nenhum mais do que AUD / USD. Tendo vagueado em torno do cabo de 0,75 durante a maior parte da semana, os touros abandonaram toda a esperança de defender os planaltos quando a cruz caiu para a área de 0,73 na sequência do Fed. A principal questão fundamental agora para o Aussie é se o banco central dos EUA fez o suficiente do Banco de Reserva da Austrália para trabalhar para reduzir a chance de que as taxas australianas fiquem mais baixas. É sabido que o RBA teme que a força da moeda local possa ameaçar seu mandato de inflação (um forte Aussie significa que as importações são mais baratas e a inflação importada é menor). Bem, a moeda local certamente perdeu alguma força, mas a próxima semana é muito curta de indícios de dados prováveis, seja da Austrália ou da China (cujos dados geralmente mudam a moeda australiana). Nós obteremos as atas da reunião de política monetária do RBArsquos em 6 de dezembro, onde o banco central optou por manter a taxa de câmbio em sua baixa recorde de 1,50. Não sabia o que o Fed faria este mês naquela época, é claro. Agora isso acontece, e nós também descobrimos, mas os minutos podem ser históricos demais para mover os mercados. Fundamentalmente, o crescimento australiano foi preocupantemente fraco no terceiro trimestre e os dados divulgados desde então não foram fortes o suficiente para tranquilizar os investidores de que o esperado retorno do quarto trimestre está chegando. A imagem é simplesmente muito irregular, com um passo atrás para cada passo para a frente. Por exemplo, a criação de empregos foi bastante forte em novembro, de acordo com dados oficiais, mas os consumidores estavam longe de ser festivos quando a crucial temporada de compras de Natal se aproximava. Em qualquer caso, a grande questão comercial para a semana pré-feriado será focada nos aspectos mais baixos do AUD / USD. Será que os traders decidirão manter suas fortes apostas em dólar americano no intervalo, ou pegar algum lucro (provavelmente considerável) e retorná-los após a desaceleração sazonal, dada a relativa preponderância dos dados dos EUA na próxima semana, incluindo outro olhar para o terceiro trimestre? crescimento, parece provável que o dólar americano continuará a ser a moeda em jogo. Isso poderia significar que o Aussie vai para baixo, supondo que os números dos EUA se mantenham, mesmo que não caia em nada como na semana passada. Whatrsquos mantendo analistas DailyFX acordado durante a noite Confira nossos webinars e theyrsquoll dizer-se a si mesmos. Escrito por David Cottle, Previsão Fundamental da Pesquisa DailyFX para o NZD: Neutro No início da semana, o mundo foi surpreendido com o anúncio da renúncia do primeiro-ministro da Nova Zelândia, John Key. Key foi único em seu papel como líder político, já que possui considerável experiência no mercado financeiro depois de trabalhar como Dealer de FX na Merrill Lynch. Johnsquo tornou-se conhecido por sua capacidade de ajudar a conduzir a Nova Zelândia pela crise financeira relativamente ileso durante seu mandato de três mandatos e muito poucos esperavam a renúncia de Keyrsquos. Mas durante sua coletiva de imprensa semanal, o Sr. Key anunciou que ele não estaria procurando um quarto mandato e estaria deixando o cargo de primeiro-ministro dizendo que é a decisão mais difícil que já tomou. sobre o Partido Nacional até que um caucus seja realizado para escolher um novo líder será o Sr. Keyrsquos, rival anterior do partido, Bill English. E embora o inglês seja um pouco diferente de Key, com o inglês sendo conhecido por sua estabilidade, enquanto Key é conhecido por seguir seu instinto, é difícil discernir uma grande quantidade de divergência nas políticas econômicas de Nesse ponto, parece que isso teve uma relação neutra em relação ao dólar neozelandês durante a semana mais recente. No entanto, mais pertinente às taxas de curto prazo do Kiwi-Dollar spot é o discurso na quinta-feira do chefe do Banco da Reserva da Nova Zelândia, Graeme Wheeler. Neste discurso, Wheeler sinalizou que o banco considerou que as políticas atuais poderiam atingir a meta de inflação dedutivamente, diminuindo a perspectiva de cortes adicionais nas taxas de curto prazo. Também nesse discurso, Wheeler sugeriu otimismo, ao mesmo tempo em que compartilhava sua expectativa de que a política monetária permanecesse acomodatícia no curto prazo. Ele também disse que, embora permaneçam incertezas globais consideráveis, o banco espera um forte crescimento contínuo nos próximos 18 meses, impulsionado pela construção, migração e turismo. E enquanto o crescimento está vindo mais forte, a inflação permanece moderada e abaixo das tendências das últimas duas décadas, o que nos leva ao dilema que o RBNZ provavelmente terá que enfrentar no futuro previsível. A inflação na Nova Zelândia é assimétrica com preços imobiliários extremamente fortes e pressões inflacionárias que são significativamente elevadas além das normas históricas. Isso faz com que a perspectiva de cortes mais profundos nas taxas de juros pareça ainda mais arriscada, dado o fato de que essa motivação adicional para os compradores de imóveis pode elevar os preços ainda mais, sem necessariamente aumentar a inflação do núcleo no mesmo grau. Este é provavelmente um motivo muito relevante pelo qual o NZD / USD tem sido tão bem apoiado em torno da zona de apoio de .6950-.7050: O RBNZrsquos entre uma rocha e um local difícil e realmente não há muito espaço para eles operarem. As taxas de caminhadas para moderar o crescimento dos preços dos imóveis correm o risco de sufocar o crescimento para o resto da economia, enquanto dirigem o NZD mais alto, o que poderia expor os exportadores a uma dor ainda maior. As taxas de corte podem começar a ajudar o núcleo da inflação, mas os preços dos imóveis provavelmente sofrerão um salto ainda maior, expondo o potencial de um litro de consumidores na economia neozelandesa. Na próxima semana, os dados econômicos da Nova Zelândia são extremamente leves, com apenas um anúncio de importância média em pauta com o Índice de Desempenho de Manufatura da NZ na quarta-feira. Provavelmente mais pertinente ao NZD no próximo calendário de semana, e também na quarta-feira, é a decisão da taxa Federal de Reserva. Uma alta do Fed é largamente assumida aqui, mas muito mais relevante é quão agressivo o banco pode estar procurando aumentar as taxas em 2017 e isso pode ter um forte impacto sobre a ação do preço NZD / USD a curto prazo. Devido a este cenário opaco, a previsão para o Dólar da Nova Zelândia será mantida em ponto morto para a semana seguinte. Caso a força do dólar em torno da reunião do Fedrsquos na quarta-feira traga uma revisita para a zona de apoio bem testada entre .6945-.7050, posições otimistas podem se tornar atraentes novamente. --- Escrito por James Stanley, Analista do DailyFX Para receber a análise de James Stanley, diretamente por email, por favor, CADASTRE-SE AQUI Entre em contato e siga James no Twitter: JStanleyFX